費雪的部落格

　　我國將於明年上半年正式推出指數股票式基金(ETF)，成為繼日本、香港、南韓及新加坡後，亞洲地區第五個發行ETF的地區。什麼是指數股票式基金呢？「指數股票式基金」英文全名為Exchange Traded Fund（簡稱ETF），它是一種兼具股票與指數基金特色的商品，提供投資人參與指數表現之一種有價證券。指數是投資人常用來追蹤市場或產業走勢的重要參考，如果投資人想要享有和整體市場或特定產業之股價表現相當的投資績效，最直接的是持有與主要市場或產業指數成份相同的股票組合，不過要投資所有的指數成份股可能要幾百萬元的資金才能辦得到，有一種更簡單及成本效益更高的方法就是投資於指數產品。市場上有許多不同的指數產品，為人熟悉的有指數基金、指數期貨與指數選擇權等，現在投資人可考慮另一種新工具，就是「指數股票式基金（ETF）」。

　   台灣自去年(民國九十年)以來受到經濟不景氣的影響，企業的營收紛紛下滑，部份公司更傳出裁員的消息，將資金投注在股市的投資人多數慘遭套牢，許多人在這個時候才意識到保本的重要性，因此想把資金轉入銀行定存，卻發現銀行的定存利息和活期存款已經差不了多少，到底在這個低利率的時代，民眾應該怎麼樣才能在保本的前提之下，得到比定存更高的報酬率呢？投資債券會是一個不錯的選擇！

　　相信很多人都有被親朋好友拉保險的經驗，為什麼我們會認為他們是在「拉」保險呢？通常是因為我們購買保險不是出於自願，而是看在親朋好友的面子上，勉強買了連投保內容都不太清楚的的保單。隨著壽險市場的競爭白熱化，保險業務員所扮演的角色已經從推銷員演進到財務規劃師與風險管理師，也就是從早期的強迫推銷公司產品，進展到為客戶量身訂做適合個人的保單，由於這種顧客導向的保險服務需要更多的專業知識，許多傳統的保險業務員面臨了不能轉型就被淘汰的危機，標榜專業形象的保險經紀人公司成立之後，更是迅速地在保險市場上佔有一席之地，甚至連銀行也加入了販賣保險商品的行列，在這麼多選擇之下，我們該向誰買保險呢？
　　在討論這個問題之前，我們必須先知道可以先哪些人買保險。目前購買保險的管道包括：保險業務員、保險經紀人、保險代理人、直效行銷、網路投保等，分述如下：
　　一、  保險業務員：由保險公司招募，只銷售所屬公司的保險商品。在與保戶訂定保險契約時，從業人員為代表保險公司之第一線的服務人員與核保人員，有責任與義務將該保險之內容、保障範圍、條款重點、各項權利及繳費的方式與金額……等，明白的告知保戶。

　　在上一期理財專欄中，提到我們在人生的不同階段中應該考慮不同的變動因素做保險規劃，但是應該買哪一種類型的保險呢？保險可以簡單分為保障型、儲蓄型和綜合型三種：
　　一、保障型保險：又稱為「死亡險」，依契約內容，當被保險人亡故或發生重大傷殘、疾病時，可獲得理賠，另外也包括人壽保險之外的傷害保險（如個人意外傷害保險）和健康保險（如防癌醫療保險）。這類型的保險所須支付的保費最低。
　　二、儲蓄型保險：經由定期支付保費購買終身年金，人壽保險契約所累積的價值可以轉換成定期收入，這類型的保險保費較高。

　　「天有不測風雲，人有旦夕禍福」，這句話是每一個人都耳熟能詳的，但是當我們要認真討論生、老、病、死等問題時，還是有人會因為覺得不吉利或太可怕，寧願等到事情發生了再說，也不願意事先對於可能發生的意外做些準備。達賴喇嘛曾說：「意外與明天不知哪一個先到。」當然，誰都不希望意外發生，然而，一旦發生之後，就有可能造成生命財產的損失，也會導致個人甚至家庭經濟上的困難。但是如果買了適合的保險，保障足夠供家庭生活，並讓孩子繼續接受教育，至少可以把傷害減低到最小的程度。由於以個人的力量去承擔人生的風險力量有限，因此，保險主要是集合眾人的力量，去分攤少數人的損失。也就是說，每個人只要分期繳交一定的金額給保險公司，如果約定的保險事故發生時，就可以獲得保險公司的賠償，如此可以把你所面臨的危險及可能導致的損失移轉給保險公司去承擔，將更能有助於生活上的安定。
　　為了預防生活中不可預料的風險，買不買保險？買多少？怎麼買？在人生的不同階段中，應考慮不同的變動因素，做一份完整的保險規劃，才能有效的做好風險管理，以確保經濟生活的安定性。我們建議您針對自己的狀況做以下的保險規劃：
　　一、負擔家計的中年人：主要是指40歲以上的人，對這些人來說，一般都是家庭的經濟支柱，孩子也都在受教育階段，當負債增加時，如購屋、學費，可以加保與借貸相同金額、期間等長的定期壽險和意外險，亦即如果你向銀行借了四百萬房屋貸款，那麼你至少應該購買保險理賠額度為四百萬元的保險，以免一旦經濟支柱發生意外導致殘廢或死亡時，家人立刻面臨繳不出房貸而無家可歸的窘境。

　　我在近兩期的專欄不斷地強調分辨資產與買入資產的重要，或許有人會問：到底什麼才算是資產？當提到「資產」一詞時，許多人首先會想到的不外乎定存、標會和房地產，其次想到的是股票、債券和共同基金，少數人則提到自己的事業是資產的一部份，本期理財專欄將討論幾種常用的理財工具，教導大家如何創造自己的資產。
　　由於中國人保守的個性使然，傳統的理財觀念所強調的是「找份穩定的工作」、「勤儉」和「儲蓄」，對於有風險的投資都敬而遠之，所以許多人一輩子省吃儉用，把大部份的收入都交給了銀行或農會，希望自己的財富在沒有風險的情況下慢慢累積，最後拿來買棟房子或養老。但是後來發現，由於定存利率走低和通貨膨脹的緣故，放在銀行所產生的利息並不足以抵銷物價上漲的幅度，因此定存到期所領出來的錢比想像中少很多，最後不但買不起房子，更開始煩惱下半輩子要如何渡過。為何一輩子努力工作、省吃儉用會落得如此下場呢？此時不妨捫心自問：既然明知定存利率這麼低，為什麼還要選擇定存做為理財工具呢？最大的原因在於「對風險的恐懼」，而恐懼的來源則是「對理財的無知」。
　　由於我們的傳統教育疏於傳授理財知識，因此一般人對於理財的認知大多來自於媒體、親朋好友或街坊鄰居，接收到的訊息通常是「某甲被人倒會了」、「某乙做股票虧了幾百萬」、「某丙做生意失敗欠了很多錢」，久而久之形成了對「風險」的恐懼，只要是有風險的事，不管發生的機率高低都避之唯恐不及，所以最後只能選擇比較沒有風險的銀行存款來理財了。其實正確的理財觀念是「管理你的風險」而非迴避風險，管理風險的方法在於了解風險的來源、發生機率和自己對於風險的承受程度，選擇適合自己的投資工具並運用投資組合來降低風險。那麼究竟有那幾種投資工具可以拿來當做資產呢？如果把投資工具依「投資風險」由低到高來排序，可以分為以下幾類：

　　從小父母親總是告訴我們：「要好好唸書，將來找份穩定的工作」，但是許多奉行父母教誨拿到學位，進入社會一輩子努力打拚的中產階級們，終其一生卻仍無法跳脫為錢工作的枷鎖，沒有得到真正的「財務自由」(不用工作便能擁有財富)，很重要的一個原因是：他們忽略了財務知識的重要。有很多在各領域學有專精的人，談到理財不是一竅不通，不然就是延用了上一輩的錯誤觀念，更有人認為談錢是一件庸俗的事。其實財務知識是一生必修的功課，早點認識它並學會駕馭它，便能早日通往財務自由的大道。
　　上期的理財專欄曾提到理財暢銷書「富爸爸、窮爸爸」，這本書的故事情節很簡單：一位九歲的小男孩，為了賺取買漫畫的零用錢，在鄰居玩伴的父親經營的雜貨店打工，從此進入另一個世界，學會許多與傳統價值違背的新觀念。這位小男孩自己的父親，受過高等教育，有一份優渥工作，但終其一生卻存不了什麼錢，每個月總是為了付帳單頭疼，買東西時看到價格常搖頭，是書中的窮爸爸；反觀鄰居玩伴的父親，只有國中學歷，但是事業有成且資產豐厚，購物時想的是「我要怎麼樣才能買下它」，是書中的富爸爸。小男孩從這位富爸爸身上，學到一般人慾望的成長永遠大於薪資成長，所以「人不要為錢工作，要想辦法讓錢為你工作。」每一個人要管理自己的資產負債表，設法增加資產，減少負債，在剛開始有收入的時候，要盡量買進會增值的資產（如股票、債券），而不是買進一直折舊的負債（如車子、房子），買進資產會讓錢滾錢，買進負債只會讓人淪落為錢工作的循環。